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制造业复苏叠加淘汰换新潮 数控机床放量可期(附股)

发布:2021-03-27  阅读:56

来源:金融界网

国盛智科日前接受调研时表示,数控机床行业下游需求旺盛,行业景气度持续向好,同时国产替代明显加速,尤其是数控机床产品订单呈快速上升态势。目前公司在手订单依然饱满,而且春节年后2月、3月整体订单情况继续向好并保持增长,目前部分订单已排到三季度,印证了机床的强景气度。而从前瞻性指标来看,2020年三季度数控系统行业收入28亿元(YOY+53%),2020年四季度收入42亿元(YOY+102%),其销售一般领先数控机床3-4个月左右,预示着2021年机床需求旺盛。

机床被誉为工业母机,机器之母,是衡量一个国家装备制造业发展水平的重要标志。机床具有周期特性,目前已经进入十年更新大周期。机床的一般产品寿命约为10年,而重切削、长时间运转的机床寿命在7-8年。据草根调研结果,10年以上使用年限的机床占存量机床的30%,存量设备更新需求庞大。机构预计2021-2025年国产数控金属切削机床市场规模CAGR=23%,年均更新需求达千亿元。

另外,中国作为最早从新冠疫情中走出来的制造业大国,随着复工复产的推进,制造业投资企稳回升,降幅逐月缩窄,特别是高技术制造业。高技术制造业固定资产投资完成额累计同比自去年5月份转正以来逐月提升,2020年5月、6月、7月、8月累计同比增速分别达到 2.7%、5.8%、7.4%、8.8%。制造业投资正在强劲复苏,这将带动高精密机床需求。

目前机床产业呈现出高端技术垄断的格局,核心技术被控制在特定国家、特定公司的手中,尤其是数控机床,关键零部件大多来自德国、日本的相关企业。国产化率有待提高,高端设备进口替代空间弹性更大。

新一轮周期中,规模效应下龙头业绩弹性高。建议优先关注优质有竞争力的民营企业龙头,如:

国盛智科(688558)成功开发五轴联动数控机床,打造国内数控机床领先企业;

海天精工(601882)坚持独立自主的研发生产路线,专注数控机床十八载。已经成为国内领先的数控机床研发、生产企业;

创世纪(300083)系国内数控机床领域同类型企业中技术宽度最广、产品宽度最全的企业之一,产品门类齐全。新能源汽车产业链是公司数控机床产品的应用领域之一。此外,

华中数控(300161)国内高端数控系统的领军企业,是国内数控系统行业的第一家上市公司。